Küresel tahvil piyasalarında rekor faiz artışı ve borç yükü krizi
Küresel tahvil piyasalarındaki sert satış dalgası ve artan borç yükü, gelişmiş ülkelerin borçlanma maliyetlerini onlarca yılın zirvesine taşıdı.
Küresel tahvil piyasalarında yaşanan sert satış dalgası; yüksek enflasyon, faiz artışları ve kronikleşen borç yükü nedeniyle gelişmiş ülkelerin borçlanma maliyetlerini onlarca yılın en yüksek seviyesine çıkardı. 10 yıllık ABD tahvil faizi yüzde 5,34 ile 2002'den bu yana en yüksek seviyesini gördü.
Küresel Piyasaları Sarsan Satış Dalgası
ABD, Fransa, Almanya ve Japonya başta olmak üzere gelişmiş ülkelerin devlet borçlanma maliyetleri, yüksek enflasyon, faiz artışları ve borç yükü endişeleriyle onlarca yılın en yüksek seviyesine ulaştı. Yükselen tahvil faizlerinin hanehalkı ve şirketleri baskılayarak kamu maliyesini de kötüleştirebileceği belirtiliyor.
Aşırı Isınma ve Fed Beklentileri
ABD Ticaret Bakanlığı verileri ile ağustos ayı kişisel gelir ve tüketim harcamaları verileri, enflasyonun Fed'in hedefinin üzerinde kaldığını gösterdi. ABD ekonomisinin ve tüketim iştahının hala çok sıcak olduğunu kanıtlayan bu veriler, Fed'in sıkı para politikasını sürdüreceği endişesiyle 10 yıllık tahvil faizini yukarı çekti.
Faiz Giderleri Yatırımları Geride Bıraktı
Tahvil faizleri konut ve araç kredilerinin maliyetini artırırken ABD'de en yaygın 30 yıllık konut kredisinin faiz oranı yüzde 7 sınırını aştı. Uluslararası Finans Enstitüsü verilerine göre, büyük ekonomilerin faiz giderleri yapay zeka, savunma veya temiz enerji yatırımlarını geride bıraktı.
Yapay Zeka Yatırımları ve Küresel Dalga
Yapay zeka alanındaki dünyanın en büyük beş teknoloji şirketi, veri merkezlerini fonlamak amacıyla bu yıl 220 milyar dolarlık tahvil ihraç etti. İngiltere'nin 30 yıllık devlet tahvili faizi 1998'den bu yana ilk kez yüzde 6 seviyesini aşarken Fransa ve Japonya'da da onlarca yılın zirvesi görüldü.
Tahvil Muhafızları ve Borç Yükü
ABD'nin toplam borç yükü 40 trilyon doları aşarken Almanya hariç tüm G7 ekonomilerinde borç stokunun milli gelire oranının yüzde 100 ve üzerinde seyretmesi tedirginliği artırıyor. Uzmanlar, hükümetleri mali disipline zorlamak amacıyla daha yüksek faiz talep eden yatırımcıları işaret ediyor.
Döviz Piyasaları Baskı Altında
Küresel tahvil piyasalarındaki sıkışma döviz piyasalarını da baskı altına alıyor. Fransa'nın bütçe açıklamalarının ardından Fransa-Almanya 10 yıllık tahvil faizi makasının 130 baz puana ulaştığı ve bu durumun avro üzerinde değer kaybı baskısı yarattığı ifade ediliyor.