UBS Analistlerine Göre Çinli İnternet Devleri Yapay Zeka Karlarını İki ila Üç Yıl İçinde Elde Edecek
Çinli teknoloji devlerinin geniş veri tabanları ve kullanıcı kitleleri sayesinde önümüzdeki dönemde yapay zeka pazarından daha büyük pay alması bekleniyor.
UBS analistleri, kapasite kısıtlamalarının hafiflemesi ve fiyatlandırma gücünün aşağı yönlü hareket etmesiyle birlikte Çinli internet devlerinin iki ila üç yıl içinde yapay zeka karlarından daha büyük pay alacağını belirtti.
Yapay Zeka Yatırımları ve Pazar Döngüsü
UBS Çin internet araştırmaları başkanı Kenneth Fong, makroekonomik zorlukların yatırımcıları temkinli olmaya ittiğini ve donanım harcamalarının kısa vadeli karları düşürdüğünü ifade etti.
Kapasite kısıtlamalarının yukarı yönlü olmaktan çıkıp aşağı yönlü dağıtım gücüne kaymasıyla internet şirketlerinin yeniden kazanç elde etmeye başlayacağı vurgulandı.
Teknoloji Devlerinin Sermaye Giderleri
Çinli teknoloji devleri, yapay zeka alanında geride kalmamak için son çeyrekte sermaye harcamalarını artırırken serbest nakit akışlarında düşüş yaşadı.
Tencent Holdings ikinci çeyrekte sermaye harcamalarını yaklaşık üç katına çıkarırken, Alibaba Group Holding de haziran çeyreğinde önemli miktarda nakit çıkışı kaydetti.
Küresel Rakiplerle Karşılaştırma
Çinli teknoloji firmalarının toplam harcamalarının, gelişmiş yabancı çiplere erişim kısıtlamaları nedeniyle ABD'li benzerlerinin gerisinde kaldığı belirtildi.
Buna karşın Çinli yapay zeka laboratuvarlarının ve teknoloji devlerinin maliyet verimliliği konusunda belirgin bir avantaja sahip olduğu ifade edildi.
Maliyet Avantajı ve Kar Marjları
UBS Securities analisti Xiong Wei, Çin'deki modellerin eğitim maliyetlerinin küresel liderlerin yüzde 10'undan daha az olduğunu açıkladı.
Çinli model geliştiricilerin zarar etmediği, aksine sağlıklı brüt kar marjlarını koruyarak teknolojik yeniliklerle karlılıklarını artırdığı kaydedildi.